Nie tylko monety i sztabki. Poznaj różne formy inwestowania w złoto

Jakie są dostępne formy inwestowania w złoto? Przegląd możliwości takich jak złoto fizyczne, złoto papierowe czy inne.

Formy inwestowania w złoto
Fot. C by ZF

Złoto w ostatnich latach świeci wyjątkowo mocno i jest jedną z „gwiazd” wśród aktywów inwestycyjnych. W październiku 2024 roku cena złota na rynku spot po raz pierwszy w historii przekroczyła 2700 dolarów za uncję (czyli 31,1 grama). Cieszą się posiadacze kruszcu, natomiast rajd notowań złota może martwić osoby, które planowały zakup czy to monety bulionowej czy sztabki, a dysponują mocno ograniczonym budżetem na taką inwestycję.

Warto zatem wiedzieć, że w złoto można inwestować na wiele sposobów, również pośrednio i przy niskim kapitale. Opcji jest co najmniej kilka, a te najciekawsze, wraz z ich zaletami i wadami, omawiam w tym artykule. Oto popularne formy inwestowania w złoto

Artykuł powstał w ramach współpracy z Goldsaver. Za ten artykuł otrzymuję wynagrodzenie, jednak nie ma to żadnego wpływu na jego zawartość merytoryczną.

Złoto fizyczne – monety i sztabki

Inwestowanie w złoto fizyczne jest bardzo proste i sprowadza się do zakupu metalu u dealera czy w mennicy. Bardzo ważne jest wybranie wiarygodnego sprzedawcy, który gwarantuje autentyczność oferowanego złota. Dziś śmiało można się pokusić o zakup złota online z dostawą pod wskazany adres – jest to szybkie, wygodne, a przy tym pozwala nabyć kruszec po najkorzystniejszej cenie (różnice między sprzedawcami mogą wynosić nawet kilkadziesiąt złotych na jednej uncji). 

Ważne!

Do kategorii złota fizycznego zaliczamy oczywiście także biżuterię, natomiast ta postać ma niższą wartość inwestycyjną – jeśli celem jest przechowanie wartości pieniądza w czasie czy np. zgromadzenie części majątku w fizycznym złocie, to zdecydowanie polecam monety bulionowe lub sztabki. 

Wiele osób na pewno zastanawia się, czy lepiej kupić monetę, czy może złotą sztabkę? Trudno jednoznacznie odpowiedzieć na to pytanie, ponieważ obie postaci szlachetnego metalu mają zalety i wady. 

Złote monety mają tę przewagę nad sztabkami, że są trudniejsze w podrabianiu z uwagi na ich unikalność i szczegółowość umieszczonych na nich wzorów. Wprawne oko, zwłaszcza kolekcjoner, może szybko odróżnić falsyfikat od prawdziwej monety pochodzącej z mennicy. Jednocześnie trzeba wiedzieć, że monety są nieco droższe niż sztabki – tzw. premia powyżej ceny rynkowej złota wynosi średnio między 6 a 10 proc. 

Ranking najlepszych: Luty 2025

Najlepsze lokaty, konta i oferty - luty 2025

Z kolei sztabki złota to nie tylko te wielkie bloki metalu o masie 12,44 kilograma (400 uncji), najczęściej wykorzystywane przez banki i znane z filmów, ale także maleńkie kawałki złota o masie już od 1 grama. Najczęściej wybierane przez inwestorów indywidualnych są sztabki 1-uncjowe. Ta postać złota inwestycyjnego jest tańsza w produkcji, dlatego zwykle sztabka o takiej samej masie będzie nieco tańsza niż moneta.

Z punktu widzenia inwestora długoterminowego, który np. planuje w przyszłości przekazać posiadane złoto fizyczne dzieciom, wybór między monetą a sztabką ma drugorzędne znaczenie i raczej kierowałbym się tutaj wygodą przechowywania metalu w domowym sejfie czy innej skrytce. Jeśli jednak ktoś kupuje złoto fizyczne w celach czysto spekulacyjnych, chcąc zarobić na krótkoterminowym wzroście ceny kruszcu, to lepszą opcją dla niego będą monety – łatwiej je sprzedać (budzą większe zaufanie), a przy tym są dostępne w większym wyborze małych jednostek, np. 1/10 oz, co ułatwia zbycie tylko części swojej złotej inwestycji. 

Przypominam również o interesującej opcji inwestowania w fizyczne złoto „kawałek po kawałku” oferowanej przez partnera dzisiejszego artykułu – Goldsaver. To świetne rozwiązanie dla osób, które nie mogą sobie pozwolić na jednorazowy zakup monety czy sztabki, a chcą sukcesywnie gromadzić część majątku w złocie przeznaczając na to nawet niewielkie kwoty – już od 50 zł miesięcznie.

Zobacz moją recenzję i opinię o Godsaver na blogu.

UWAGA: Trwa promocja, w której czytelnicy bloga otrzymują 100 zł bonusu na zakup pierwszej sztabki złota w Goldsaver, korzystając z tego linka lub podając kod ZARADNY przy rejestracji 🎁

Zalety złota fizycznego:

  • Przyjemne uczucie posiadania namacalnego, fizycznego składnika majątku;
  • Wiele opcji przechowywania złota, nie tylko w sejfie, ale też np. w skrytce bankowej; 
  • Inwestor jest jedynym właścicielem złota, może nim dowolnie rozporządzać, nie uczestniczy w tym żaden pośrednik; 
  • Ponadczasowa, powszechnie uznawana wartość fizycznego złota, daje realną szansę na uchronienie oszczędności przed inflacją, polityką banków centralnych czy rządów;
  • W ostateczności fizyczne złoto może być środkiem płatniczym i naprawdę się przydać w czasie kryzysu, wojny czy katastrofy naturalnej;
  • Fizyczne złoto łatwo jest przekazać komuś bliskiemu, na przykład w formie prezentu dla dziecka, bez zbędnych formalności;
  • Wysoka płynność – złoto bez problemu sprzedamy choćby u jubilera, u dealera czy po prostu w miejscu, w którym pierwotnie je kupiliśmy. Można je spieniężyć niemal w dowolnym miejscu na świecie. 
  • Brak podatku od zysku przy sprzedaży z po upływie ponad 6 miesięcy.

Wady fizycznego złota:

Znajdź najlepsze oprocentowanie:


  • Ryzyko związane z przechowywaniem złota, zwłaszcza w domu (kradzież); 
  • Powierzenie przechowywania złota bankowi czy profesjonalnej firmie generuje koszty;
  • Wysokie spready – czyli płacimy sporą marżę nie tylko przy zakupie fizycznego złota, ale także podczas sprzedaży. Właśnie dlatego fizyczne złoto nie nadaje się do krótkoterminowych spekulacji.

Złoto „papierowe” 

Tak zwane „papierowe złoto” to forma pośredniego inwestowania i zarabiania na zmianach cen złota, ale bez konieczności posiadania fizycznego kruszcu. Do wyboru mamy dwa popularne instrumenty inwestycyjne.

ETF-y na złoto

ETF-y to fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie, które – pisząc w dużym uproszczeniu – śledzą wartość złota. Kupując ETF inwestor może zająć pozycję na złocie, bez konieczności posiadania fizycznego kruszcu. Zachętą do tego jest dużo niższy próg wejścia – są ETF-y, które można kupić już za kilkadziesiąt dolarów. 

Dobre ETF-y na złoto zwykle posiadają rezerwy fizycznego złota, które stanowią zabezpieczenie pozycji funduszu – wtedy nazywane są ETC (Exchange Traded Commodities). Kupując ETF inwestor może zarabiać na wzrostach cen surowca i np. sprzedać swoje udziały w funduszu na giełdzie po tym, jak osiągną satysfakcjonującą go wartość.

ETF/ETC na złoto nie jest typowym instrumentem spekulacyjnym, ale nie stanowi też inwestycji w złoto w klasycznym tego rozumieniu.

Kontrakty futures na złoto

Kontrakty futures to po prostu umowy, na mocy których inwestorzy zobowiązują się do kupna lub sprzedaży złota w określonym terminie i po ustalonej cenie. Inwestując w kontrakty futures, inwestorzy nie nabywają fizycznego złota, a jedynie prawa do kupna lub sprzedaży kruszcu. 

Kontrakty futures to typowy instrument spekulacyjny, z którego korzystają też profesjonalni traderzy. Nie interesuje ich samo posiadanie złota czy przechowywania w nim majątku, a jedynie zarabianie na zmienności notowań kruszcu na światowych giełdach (często podpierając się tzw. dźwignią finansową, co daje szansę na zwielokrotnienie zysków, ale też drastycznie podnosi ryzyko utraty kapitału). 

Zalety „papierowego złota”:

  • Bardzo wysoka płynność – zarówno ETF/ETC, jak i kontrakty, można nabywać w trakcie sesji giełdowej. Jeśli pilnie potrzebujemy gotówki na inną inwestycję, to sprzedaż tych aktywów może zająć dosłownie kilkanaście sekund (choć na zaksięgowanie środków na rachunku maklerskim trzeba będzie poczekać nawet 2 dni robocze); 
  • Możliwość zarabiania na złocie już przy niskim kapitale, wystarczy nawet kilkaset złotych; 
  • Brak kosztów przechowywania złota i związanych z tym problemów; 
  • Wysoka dostępność – zarówno kontrakty futures, jak i ETF-y można kupować za pośrednictwem biur maklerskich i popularnych brokerów; 

Wady „papierowego złota”:

  • Ryzyko kontrahenta – chodzi o to, że inwestując w ETF czy kupując kontrakty na złoto, jedynie nabywamy prawa do aktywa finansowego, nie będąc właścicielami fizycznego kruszcu. To de facto cyfrowy zapis w chmurze, co rodzi określone ryzyka w przypadku np. bankructwa funduszu czy zniknięcia brokera;
  • Wysokie ryzyko inwestycyjne – dotyczy to zwłaszcza kontraktów, a już szczególnie wspartych dźwignią finansową, gdzie gwałtowna zmiana notowań kruszcu (spowodowana jakimś nieprzewidzianym wydarzeniem na świecie) może nawet „wyzerować” depozyt inwestora; 
  • Opłaty za zarządzanie i prowizje dla brokera; 
  • Wartość kontaktów i ETF-ów jest wyłącznie umowna, nie mają one natomiast żadnej wartości realnej w prawdziwym świecie, nie da się nimi za nic zapłacić, będą też praktycznie bezwartościowe w momencie wybuchu poważnego kryzysu, dlatego absolutnie nie należy traktować tych instrumentów jako alternatywy dla złota fizycznego z myślą o wieloletnim przechowywaniu wartości pieniądza. Zarówno ETF-y, jak i przede wszystkim kontrakty, są aktywami ryzykownymi.
  • Podatek od zysków kapitałowych (podatek belki) przy sprzedaży instrumentu finansowego z zyskiem.

Inwestowanie w spółki wydobywcze 

To także pewien pomysł na to, aby zająć pozycję „na złoto”, bez angażowania kapitału w zakup jego fizycznej postaci. Akcje spółek wydobywających złoto, ale też firm sprzedających sprzęt górniczy, powinny być w pewnym stopniu skorelowane z notowaniami złotego kruszcu. 

Czyli: gdy złoto drożeje, to wydobywające je spółki zarabiają więcej, a więc ich akcje powinny iść w górę. Ten schemat oczywiście nie zawsze się sprawdza, ponieważ na wycenę akcji wpływ ma szereg innych czynników, nie tylko przedmiot działalności spółki, ale też jej kondycja finansowa, regulacje krajowe, a nawet reputacja prezesa. 

Spółki wydobywcze, które mogą być beneficjentami dalszych wzrostów cen złota, są notowane przede wszystkim na giełdzie amerykańskiej, japońskiej, chińskiej czy australijskiej. Ich akcje można kupować za pośrednictwem brokera dającego dostęp do tych rynków. 

Zalety inwestowania w spółki wydobywcze:

  • Duży wybór spółek na różnych giełdach;
  • Akcje można kupić już przy bardzo niskim kapitale; 
  • Duża płynność – akcje można wielokrotnie kupować i sprzedawać nawet w trakcie jednej sesji giełdowej; 
  • Cena akcji może wzrosnąć nie tylko w reakcji na drożejące złoto, ale też pozytywne informacje ze spółki.

Wady inwestowania w spółki wydobywcze:

  • Notowania akcji tych spółek „słyną” z dużej zmienności, dlatego uchodzą za wysoce ryzykowne aktywa inwestycyjne;
  • Konieczność posiadania rachunku brokerskiego/maklerskiego dającego ekspozycję na zagraniczne rynki; 
  • Konieczność poświęcenia czasu na znalezienie sensownych spółek oraz późniejsze śledzenie notowań, raportów i informacji ze spółek. 
  • Podatek podczas sprzedaży z akcji z zyskiem.

Podsumowanie

Inwestowanie w złoto fizyczne, papierowe czy w akcje spółek wydobywczych to tak różne formy ekspozycji na ten metal, że trudno je nawet ze sobą zestawiać. Fizyczne złoto na pewno jest najlepszym wyborem dla osób, które celują w inwestycję długoterminową, nie interesuje ich szybkie zarobienie na wahaniach cen, a głównie przechowanie wartości posiadanych pieniędzy w czasie poprzez zabezpieczenie ich przed inflacją w długim terminie. 

Złoto papierowe z kolei jest narzędziem spekulacyjnym, umożliwiającym szybkie pomnożenie kapitału, ale również obarczonym wysokim ryzykiem jego utraty. 

Optymalnym rozwiązaniem dla osób, które z jednej strony chcą inwestować w złoto długoterminowo, a z drugiej wolą zachować płynność i nie kłopotać się przechowywaniem kruszcu, jest zakup ETC na złoto. 

Idealnie natomiast byłoby mieć część majątku w fizycznym złocie (eksperci wskazują, że może to być około 10% swojej wartości netto), a część pomnażać przy wykorzystaniu ryzykownych instrumentów, jednocześnie stale się edukując i oswajając z prawami rządzącymi rynkami finansowymi.

Pora na Was. Posiadacie jakąś ekspozycję na złoto? Preferujecie zakup złota fizycznego, czy może papierowego? Zachęcam do komentowania! 

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Obowiązuje regulamin komentarzy. Wymagane pola są oznaczone *